Kam investovat peníze, aby neztrácely hodnotu: Průvodce pro každého

Kam investovat peníze, aby neztrácely hodnotu: Průvodce pro každého

Investování už dávno není jen pro finanční odborníky. Stále více lidí přemýšlí, kam uložit peníze, aby vydělávaly. Jak ale začít investovat rozumně, bez zbytečného rizika a s jasnou strategií?

Ještě před pár lety bylo investování považováno za něco, co je určeno jen pro úzkou skupinu lidí, kteří se v této problematice opravdu vyznají. Strach z inflace, snaha zajistit se na stáří, klesající úroky na spořicích účtech a omezení podpory stavebního spoření ale motivují stále více lidí, aby začali řešit, jak nejlépe zhodnotit peníze.

Podle průzkumu Asociace pro kapitálový trh ČR z roku 2025 se za investory považuje 41 % Čechů a dalších 29 % je odhodláno s investováním začít. Téměř polovina všech dotázaných však bojuje se strachem, že o peníze přijdou [1]. Jaké jsou tedy možnosti investování a jak nejlépe zhodnotit peníze s co nejmenším rizikem?

Základy investování

Krátkodobá finanční rezerva

Ještě než začnete řešit, kam investovat peníze, měli byste mít vytvořenou krátkodobou finanční rezervu. Říká se jí také likvidní (protože peníze máte ihned k dispozici) a slouží k pokrytí nečekaných výdajů, jako je například nákup nové pračky, oprava auta nebo výpadek příjmů. Odložit byste si měli minimálně tři měsíční platy, pokud však máte nepravidelné příjmy, mělo by to být i víc.

Stanovení cílů

Když si předem určíte cíle, bude pro vás jednodušší ujasnit si, jak nejlépe investovat peníze ve vašem konkrétním případě. Hlavní motivací poloviny Čechů je, že se chtějí zajistit na stáří, protože si myslí, že se o ně stát nepostará [1]. Častým důvodem je však i to, že lidé nechtějí, aby jejich peníze jen tak zahálely na běžném účtu.

Upřesnění investičního horizontu

Když už znáte svůj cíl, mělo by pro vás být jednoduché stanovit také dobu, během které předpokládáte jeho dosažení, tedy po jakou dobu budou vaše peníze investovány. Investiční horizont pomáhá určit míru rizika, kterou si můžete dovolit, a výběr aktiv.

Rozlišujeme: 

• horizont krátkodobý (několik měsíců až rok), 
• střednědobý (1 až 5 let) nebo 
• dlouhodobý (více než 5 let).

Pokud peníze budete potřebovat brzy, jsou pro vás vhodnější konzervativnější aktiva (dluhopisy, spořicí produkty), máte-li horizont dlouhý, může být větší část portfolia v rizikovějších aktivech (např. akcie).

Zvažte rizika

Každá investice má tři zásadní aspekty: výnos, riziko a likviditu, přičemž vždy je potřeba volit, který z nich je pro vás prioritou. Investice s vysokým výnosem, nízkým rizikem a vysokou likviditou zkrátka neexistuje. Je potřeba mít na paměti, že vztahy mezi těmito aspekty nejsou vždy přesně lineární – může být rozdíl mezi typy aktiv, mezi trhy, mezi zeměmi.

U všech investic platí jednoduché pravidlo – měly by být tvořeny pouze z volných prostředků, které investor v dohledné době nebude potřebovat. Důvodů je hned několik:

• Trhy kolísají: Hodnota investic může krátkodobě výrazně spadnout. Pokud v tuto chvíli budete potřebovat peníze, museli byste je vybrat se ztrátou.
• Emoce jsou nepřítel investora: Pokud investujete peníze, o které potenciálně nejste ochotni přijít, jste pod tlakem a pravděpodobnost, že uděláte iracionální rozhodnutí, dramaticky roste.
• Likvidita není samozřejmá: Některé investice nelze rychle převést na hotovost bez ztráty.

Tip: Pokud se dostanete do situace, kdy potřebujete rychle finance, nemusíte hned prodávat své investice. Existují i řešení, která vám umožní zachovat investiční plán – například dočasný výkup vozidla. Peníze získáte zpravidla do 24 hodin a jakmile budete mít k dispozici potřebné prostředky, auto si odkoupíte zpět za stejnou cenu. Navíc si můžete vybrat, zda vůz zůstane bezpečně zaparkován v prostorách poskytovatele, nebo zda s ním budete chtít nadále bez omezení jezdit.

Diverzifikujte

Způsob, jak zhodnotit peníze bez rizika, neexistuje. Můžete ho však výrazně snížit, když své investice správně rozložíte do více různých aktiv, trhů nebo typů nástrojů. Když se jedné části vašeho portfolia nebude dařit, jiná ji může vyrovnat.

Modern Portfolio Theory (MPT), pocházející od Harryho Markowitze, který ji popsal ve své práci Portfolio Selection (Journal of Finance, 1952), matematicky dokázala, že vhodná diverzifikace snižuje riziko portfolia, aniž by nutně snižovala očekávaný výnos.

Jak investovat peníze a vydělat?

Investice do akcií

Když kupujete akcie, stáváte se spoluvlastníkem firmy. Získáváte tak podíl na jejím zisku (dividendy) i na růstu její hodnoty.

TIP: Přečtěte si, jak se vyplácejí a daní dividendy, v našem článku „Zdanění dividend ze zahraničí: Průvodce pro investory (2025)“.

Při investici do akcií nebo akciových fondů se dá z dlouhodobého hlediska orientačně počítat s výnosem kolem 7–10 % ročně. V případě krátkodobějších investic v časovém horizontu 3 až 5 let je však riziko, že výnos bude výrazně pod dlouhodobým průměrem, vyšší. Je také nutné vzít na vědomí, že reálný výnos bude o něco nižší kvůli inflaci. Historicky (globálně) se nominální výnosy akcií dlouhodobě pohybovaly přibližně 8–10 % p. a.; reálné pak cca 5–7 % p. a. podle období a trhu.

Investování do akcií pro začátečníky: Co musíte vědět?

• Akcie krátkodobě kolísají: Měsíční i roční propady o 20–30 % nejsou výjimkou. Když ceny klesnou, nepanikařte. Propad je běžný a často představuje příležitost levně nakoupit.
• Pravidelnost se vyplácí: Nečekejte na „ideální okamžik“, kdy koupit levně a prodat draze. I malé částky investované měsíčně (tzv. dollar-cost averaging) snižují riziko špatného načasování trhu.
• Nepodceňujte poplatky a daně: Začátečníci často sledují jen hrubý výnos a zapomínají, že z něj ještě musí odečíst poplatky správcům a daně státu. Zisk z prodeje akcií či ETF je osvobozen, pokud investici držíte déle než 3 roky (časový test), nebo roční zisk z prodeje nepřesáhne 100 000 Kč.

Existují dva hlavní způsoby, jak můžete do akcií investovat. Aktivní investování znamená výběr konkrétních akcií a vyžaduje více času a znalostí. Pasivní investování přes ETF je investice do fondů, které kopírují trh, a je ideální pro začátečníky.

Investice do dluhopisů

Dluhopis je v podstatě půjčka, kterou poskytnete státu, městu nebo firmě. Na oplátku dostanete pravidelný úrok a na konci období zpět svou původní investici. Výnos vždy záleží na aktuální úrokové sazbě v ekonomice, důvěryhodnosti emitenta (toho, kdo si půjčuje) a délce splatnosti.

Dluhopisy mívají nižší dlouhodobý výnos než akcie, ale jejich cena zase méně kolísá. Proto mohou být dobrou volbou pro diverzifikaci portfolia. Jsou také vhodné pro investory, kteří chtějí stabilitu a pravidelný příjem.

Nemovitosti

Investování do nemovitostí znamená vložit peníze do fyzické nemovitosti nebo do realitních fondů, které tyto nemovitosti vlastní a pronajímají. Cílem je získávat pravidelný příjem z pronájmu a zisk z růstu hodnoty nemovitosti v čase.

Fondy

Fondy jsou pro většinu lidí nejdostupnější způsob, jak nejlépe investovat peníze, protože umožňují rozložit riziko bez potřeby vybírat konkrétní akcie nebo dluhopisy. Jde o nástroj, který sdružuje peníze více investorů a investuje je do různých aktiv (akcií, dluhopisů, komodit, nemovitostí apod.).

Do fondu vložíte peníze a správce fondu (profesionální portfolio manažer nebo algoritmus) je investuje podle stanovené strategie. Hodnota vašeho podílu se pak mění podle vývoje portfolia. Čím delší je horizont investice, tím víc se projeví efekt složeného úročení – a tím menší vliv mají krátkodobé výkyvy.

Ekvivalenty hotovosti

Ekvivalenty hotovosti představují nejkonzervativnější formu investic – jde o peníze uložené na běžných nebo spořicích účtech, termínovaných vkladech či fondech peněžního trhu. Jsou vhodné pro krátkodobé cíle nebo tvorbu finanční rezervy. Hlavním cílem zde není zisk, nýbrž stabilita a okamžitá dostupnost prostředků.

Alternativní investice

Alternativní investice zahrnují vše, co nespadá do klasických kategorií, jako jsou akcie, dluhopisy či hotovost. Patří sem například zlato a jiné drahé kovy, umění, víno, sběratelské předměty, kryptoměny, private equity nebo crowdfundingové projekty. Tyto investice mohou přinést nadprůměrné výnosy, ale na druhou stranu bývají méně likvidní.

DIP: Investice s daňovými výhodami

Už víte, že většinu Čechů k investování motivuje hlavně snaha zabezpečit se na důchod. Stát aktivity v tomto směru podporuje a poměrně nově umožňuje investovat na důchod s daňovým zvýhodněním prostřednictvím Dlouhodobého investičního produktu (DIP).

Na rozdíl od doplňkového penzijního spoření a penzijního připojištění k tomuto produktu sice nedostanete státní příspěvek, ale máte větší flexibilitu. DIP totiž umožňuje fyzickým osobám investovat do různých finančních nástrojů (např. akcií, dluhopisů, fondů nebo ETF).

Podmínky pro daňovou podporu:

1. Smlouva trvá minimálně 10 let.
2. Výběr je možný až po 60. roce věku.

DIP si můžete zřídit u finanční instituce, která má od České národní banky oprávnění tento produkt nabízet – může to být banka, investiční společnost, obchodník s cennými papíry nebo online broker.

TIP: Ať už se rozhodnete pro jakoukoli strategii, klíčem je mít přehled. Pomoci mohou chytré aplikace. Inspirujte se v článku „TOP aplikace pro správu financí v roce 2025: Kterou si vybrat?“.

Neexistuje jediná nejlepší investice, která by vyhovovala všem. Každý investor má jiné cíle, časový horizont i toleranci k riziku. Klíčem k úspěchu je proto vyvážené portfolio, pravidelnost a trpělivost.

Zdroje:

[1] AKAT ČR. Průzkum investičního chování Čechů 2025 [online]. Praha: AKAT ČR, 2025 [cit. 2025-11-03]. Dostupné z: https://www.akatcr.cz/Blog/akat-tiskov225-zpr225va-z193jem-o-investov193n205-roste-za-investory-se-povazuje-41-cechu